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Lv0139【カバード・コール|(コロナショックDay12)嵐の前の静けさ?■永久保存版■ギルド集会所の名言集】+24,000円

 
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カバード・コール
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昨日はマーケットの歴史に残る1日となった。トレードは以下の2つで凌いだ。どちらも「」だ。

 

Lv0137【プロテクティブ・プット|(コロナショックDay11)3月限MSQ週、寄り付き下窓20000円割れ】+248,000円
先週金曜、「プロテクティブ・プット」を返済した。 今回も同じ「プロテクティブ・プット」を2回転分。毎度の繰り返しになるので詳細は過去レポートを参照いただきたい。それではオ……

 

Lv0138【プロテクティブ・プット|(コロナショックDay11)ニュー・ブラックマンデー、歴史に残る1日】+249,000円
今回も「プロテクティブ・プット」の回転トレード。取れる間は「バカの一つ覚え」で何度でも繰り返していこう。 「プロテクティブ・プット」を組むタイミングやコツなどの詳細は以前から何度も書いて……

 

引き続き「」には細心の注意を払っていこう。それではオプション・トレードの現場の様子を詳しく見ていこう。

 

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2020.03.10(火)09:05 コール裸売り 東京市場オープン

 

■L139-h01-00米株

 

火曜日の東京市場がオープン。まずは昨晩の米主要三指数から。「」がかかったダウは結局-2000ドル安超過去最大の下げ幅(下落率ではない)。VIXは61ポイントを付けている。しかしマーケットの緊張感はやや緩んだように感じる。「」は短期的でほぼ日替わりと言えるが十分に注意していこう。

 

■L139-h01-01日経225先物チャート/先物オプションポジション残高

■L139-h01-02日経225オプションIVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

寄り付き、先物は高く始まってから伸びていかないのを確認し、「」をエントリー。

 

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2020.03.10(火)09:25 ミニ買い

 

■L139-h02-01日経225先物チャート/先物オプションポジション残高

■L139-h02-02日経225オプションIVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

2、先物はさすがに荒い値動き。「」を新規建玉。合成ポジションはデルタ・ニュートラルの「」となった。このポジションでしばらく様子をみていこう。

 

明日は「」だが今日のところはマーケットの不安感は和らぎそう。昨晩までは先物が少し下落しただけでサクサク盛ったプットだが、今日は数百円幅で下落しても一切盛らないのが「」だ。

 

よってこのままマーケットが落ち着きを取り戻すなら、ここまで激盛りしてきた期近(残存3日)のIV(画像の通りATMで60%近くある)は、いずれ何も残らないほど「」と盛大に剥げ散らかるだろう。

 

昨日までは先物下落でサクサク盛ったプットが、今日になって盛らなくなるという「」に気が付かずに、今まで通り「」を入れていくとあっという間に損失の山ができる。マーケットの変化、特に「ボラティリティ(IV)の変化」に対して臨機応変に対応していくことは、オプション取引を長く続けていくためにとても重要なこと。

 

ボラティリティの感度を計る高次グリークスボンマ = vomma」(ベガベガ、別名ボルガ = volga)などを観察しているオプショントレーダーもいる。(わたしは見ていないが)自分がやりやすい方法で「」を計ると良いと思う。

 

Lv0068【プロテクティブ・プットを「ギルドの訓え」通りに】 +65,000 JPY
"僕は底で買おうとはしないし、天井で売り抜けようとも考えない。機が熟すまでトレードはしない。ここだという時しかトレードしないから大きく損もしない。そんなやり方がプロのトレードの典型だ。多くのトレーダー……

 

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ギルド集会所の名言集

 

以下、今日の「ギルド集会所」の会話。(グリークスの)「どこ?」で損して得しているのかを理解しないとオプション取引の経験値は積めないよ、というお話し。

 

■ギルド集会所2020.03.10a

 

特にオプション売りは勝手に儲かるので、そればかりの方は(デルタガンマセータベガの)「どこ?」(で損してまた儲けているのか)が分かってない方が多い印象です。セータで(時間経過で勝手に)利益が上がるのは知っているが、実はその中でガンマでヤラれ、ベガでもヤラれていることに気が付いていない。だからこういう相場で吹き飛びます

 

(逆に)最近「オプションが熱い」と聞いてオプ損(オプション取引を)はじめた方はOP買い(オプション買い)で早速儲けていると思いますが、(デルタガンマセータベガの)「どこ?」で利益が上がったのかを理解しないと生き残れません。こんな相場(暴落相場)はいつまでも続かないので、教科書に書いてある「先物下落でプロP()」(が利益を出す)なんていつまでも通用しないです。

 

■ギルド集会所2020.03.10b

 

Toki

・オプションってバックテストだけじゃ理解しにくいから難しいですよね

先物の動き、ボラティリティ、残存、色々な条件と雰囲気が絡むから、その辺の流れを感覚で理解したいところ

・オプションってほんとその場の雰囲気が反映されてるようなもんですから、完全な再現性はないですからね

 

■ギルド集会所2020.03.10c

 

千葉 剣

いい言葉です。長くやっても初心忘るべからずなんとなくやってなんとなく勝った人は、なんとなくやられて退場となるでしょう。今回の暴落はいい経験になったと思います。次回いつ来るかは分かりませんが、その時までに成長して今回以上に儲けられるでしょう。どうやって勉強するのって?目の前にある「ゑもんレポート」とyoutube(ゑもんレポート)を見れば確実に成長します。

 

今回は以上。Toki氏と千葉 剣 氏、お二方とも超優秀な先輩だ。もちろん「ギルド集会所」にはお二方以外にも優秀で勤勉な仲間が大勢いる。

 

オプション取引を真に理解し、実践し、長く生き残っているトレーダーは本当に少ない。実践的な教科書も存在しないに等しい。この「ゑもんレポート」はなるべく真に迫るよう書いているが、それでも真意や細部までは伝えられない。だから今以上にレベルアップを望むなら、優秀な実践者に直接聞くしか方法はない。

 

もしあなたが一人で悩んでいるのなら、「ギルド集会所」に参加してみるもの良いと思う。

 

Pr0001【ギルド集会所】
日経225先物オプション取引に関して気軽にコミュニケーションが取れるチャットスペース【ギルド集会所】を用意しました。 🔴参加フリー 【ギルド集会所】はオプシ……

 

結局、マーケットはその時々で違うのだからオプション取引も「」に合わせ様々な状況を勘案し、その都度最もオプションの優位性が生かせるであろうスプレッドを考えて対応していかなければならない。「こうすれば儲かる」などといった体系的・画一的な方法などはないのだ。

 

2020.03.10(火)14:50 東京市場クローズ

 

■L139-h03-01日経225先物チャート/先物オプションポジション残高

■L139-h03-02日経225オプションIVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

まもなく東京市場はクローズ。今のところ安値18885円~高値19970円の標高1085円と値幅は大きくなっている。リバウンドと言えばリバウンドだが、弱々しくもウソくさいダレた相場。

 

次の変化が見えるまで「」を放置してみよう。コール売玉はNTM~ATMなので先物下落のコール盛りをしなければ何も問題はない。ショートに傾いたデルタもこのままで良い。

 

今日の日中は穏やかな雰囲気となった。そんな日は先週も1日だけあった。 今のところのマーケットは小休止してるが、「コロナショック」は終わったとは考えない方が良いだろう。

 

 

 

2020.03.10(火)17:00 欧州市場オープン

 

■L139-h04-01日経225先物チャート/先物オプションポジション残高

■L139-h04-02日経225オプションIVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

欧州市場がオープン。これはダメだ、IVは早速盛ってきた。「あれ?」と思ったらオプション・ショートは即返済オプション取引「鉄の掟」。返済して次のトレードに備えていこう。

 

2020.03.10(火)17:05 全返済

 

■L139-h05-01日経225先物チャート/先物オプションポジション残高

■L139-h05-02日経225オプションIVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

全返済。次のタイミングを狙っていこう。

 

2003C20000 @-1枚 180.00円 → 返済 245.00円 (-65,000円)

2003M @+2枚 19050.00円 → 返済 19495.00円 (+89,000円)

今回確定損益 +24,000円

合計確定損益 +24,000円

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最後まで読んでいただきありがとうございました。以下の「関連レポート」も合わせてよろしくお願いいたします。ゑもんレポート内の「お探しもの」「4つのシリーズ」別の新着記事はサイトマップをご覧ください。ご意見・ご質問などはギルド集会所からお気軽にどうぞ。
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