Lv0091【カバード・プットで8月の不安定な劇場型マーケットを不安定に乗り切る】+155,000円

前号のレポートの続き。「プロテクティブ・プット」を返済し、「カバード・プット」に組み直した。それではオプション・トレードの現場の様子を詳しく見ていこう。

2019.08.07(水)23:15 カバード・プット NY市場午前
2019.08.07(水)23:15 プット売増玉
2019.08.08(木)02:45 ミニ売り増玉
2019.08.08(木)05:00 更にミニ売り増玉
2019.08.08(木)09:35 ミニ売り落玉東京市場午前
2019.08.09(金)09:35 東京市場寄り付き 1908SQ値20855.99
2019.08.10(土)00:25 NY市場午前
2019.08.10(土)01:00 ロング・ストラングル追加 NY市場ランチタイム
2019.08.13(火)09:10 東京市場オープン
2019.08.13(火)09:20 「ロング・ストラングル」返済東京市場午前
2019.08.13(火)17:50 カバード・プット1セット増玉欧州市場午前
2019.08.13(火)19:10 プット売落玉欧州市場午前
2019.08.13(火)22:45 プット新規売 NY市場オープン
2019.08.13(火)23:25 ミニ売増玉 NY市場午前
2019.08.14(水)09:20 東京市場オープン
2019.08.14(水)11:40 ミニ売り一部落玉東京市場午前
2019.08.14(水)19:40 プット売一部落し欧州市場午前
2019.08.14(水)20:15 全返済

2019.08.07(水)23:15 カバード・プット NY市場午前

NY市場がオープンすると米10年債利回りが1.60％を割り込み、ダウは-600ドル近くの急落。連れて先物も下落に転じ、IVは元気に盛り返してくる展開。

ポジションは前号の続き。先ほど「セリングクライマックス」っぽい安値乱高下を確認し、オプション・ロングの「プロテクティブ・プット」を全返済した。その足でオプション・ショートである「カバード・プット」をエントリー。ポジションを「ドテン」した格好となる。急落でしっかりと盛ったOTMプットの剥げを取りにいこう。

前号のレポートはこちらからどうぞ。

Lv0090【プロテクティブ・プットでダウ急落‐600ドルを狙い撃つ、米10年物国債利回り1.6%割れ】+116,000円

先週から安値波乱のマーケットが継続しており値動きは神経質な展開。わたし的にはこのように活……

2019.08.07(水)23:15 プット売増玉

プットを売増玉＠-1枚。デルタをロングに傾けよう。

2019.08.08(木)02:45 ミニ売り増玉

米主要3指数と共に先物プラ転、不安定な相場が続いている。波乱に巻き込まれないように注意が必要だ。気を付けていこう。

ミニ売り増玉＠-1枚追加。デルタを微ショートに傾け、プットIVのもう一段の剥げを待とう。

2019.08.08(木)05:00 更にミニ売り増玉

先物は暴落後の戻り高値となっている20600円台に再び到達した。今晩の壮大な往って来いは一体何だったのか。結局VIXは19.5ポイントと昨日より低下している。

ポジションは更にミニ売り増玉＠-1枚追加し「カバード・プット」をホールド。デルタ・ショート。

2019.08.08(木)09:35 ミニ売り落玉東京市場午前

「魔水」からの「魔木」、1908SQ最終売買日。東京市場は3日連続100円超えの寄り付き下窓でオープン。ミニを＠1枚落し玉。

1909M ＠-1枚 20530.00円 → 返済 20460.00円 (+7,000円)

今回損益 +7,000円

合計損益 +7,000円

2019.08.09(金)09:35 東京市場寄り付き 1908SQ値20855.99

昨日のNY市場は堅調、+370ドルで引けており26000ドルを回復。VIXは17ポイントを割り込まで低下している。先物も連動上げし、鉄板蓋となっていた戻り高値20600円台を突破し20790円まで上値伸ばしている。

しかし朝方に出たファーウェイ絡みのアナウンスにより、東京市場はまたしても100円ほどの下窓で寄り付き。1908SQ値は20855.99となった。「幻のSQ」感が非常に強い。

ポジションは「カバード・プット」をホールド。

2019.08.10(土)00:25 NY市場午前

NY市場が始まるとまたしてもトランプツイートにより急落。現在ダウは-200ドルを超えている。VIXは18ポイント後半と以前よりも反応は薄い。合わせて先物も-200円ほどの急落、プットIVは微盛りとなっている。日本市場は月曜日は休場で、三「連休」となる。

結局21000円にも遠く届かず、先物のリバウンド局面は早々と終わったかのように見える。このようにジリ安傾向が続くのであれば、ホールド中の「カバード・プット」にとって非常に面白い展開となり得る。マーケットが落ち着くのを待ち、ポジションを三「連休」の「週越え」仕様に調整していこう。

2019.08.10(土)01:00 ロング・ストラングル追加 NY市場ランチタイム

先物は安値持ち合いに入った、今のうちにポジションを調整していこう。

ホールド中の「カバード・プット」に「ロング・ストラングル」を追加し、ペイオフダイアグラムの画像の通りグリークスをフルフラットに調整した。追加した「ロング・ストラングル」は「OTMプット＠+5枚：OTMコール＠+1枚」とし、売玉より買玉の枚数を意図して多くした。このポジションで三「連休」を「週越え」していこう。

コールであってもプットであっても売玉の枚数が買玉より多ければ、常に一発破滅の可能性はあるのだ。

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