🔴オプショントレードはコレを見ないと始まらない!日経225オプションIV「スマイルカーブ」をYouTubeでLIVE配信中!【チャンネル登録】も忘れずに!

Lv0185【絶対に覚えておきたい超基本のフルヘッジ・ベア・シンセティック】+70,000円

 
ゑもん。をフォローする
フルヘッジ・ベア・シンセティック
この記事は約6分で読めます。

今回のレポートは「」。「」は頭脳明晰で容姿端麗、それでいて性格も良くクラスの人気者という、まさにぐぅの音も出ない超優等生。完璧すぎてほとんど非の打ち所のない(イラッとくるほど)スプレッドなので、オプション取引の上達を望むのなら絶対にマスターしておこう。

 

」は「」で構成される。以下のコメントページで2105SQ最終売買日から2106MSQ最終売買日まで、20営業日にわたって毎日「」の追跡コメントしている。最終評価額は+262,000円、優秀過ぎてこのスプレッドに惚れない理由がない。ぜひ参考にしていただければと思う。

 

Pr0009【まとめ/日々更新】市況つぶやき録④2021.03MSQ~2021.06MSQ【日経225オプション目線】
円を日経225オプション目線の【市況つぶやき録】。このページは2021.03.15(20……

 

それではオプション・トレードの現場の様子を詳しく見ていこう。

 

スポンサーリンク

2021.07.09(金)14:45 フルヘッジ・ベア・シンセティック 東京市場午後

 

■L185-h01-01先物オプションポジション

■L185-h01-02IVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

07SQ日の東京市場午後、07SQ値は「27726.72」で決まり、マーケットはまもなく大引けを迎える。昨晩NSに「」を返済した。明けて東京市場の前場は一時-750円超、しかし午後のこの時間になって-250円ほどまで急速に下げ幅を縮小する荒い展開。

 

(参考レポート:昨晩NSに「」を返済した)

 

Lv0184【プロテクティブ・プット|日経225オプション買いで儲ける方法?こうすれば良いと思うよ】+51,000円
久しぶりにサクッとレポートを書いてみようと思う。今回は「プロテクティブ・プット」。 ……

 

やや出遅れてしまったが、スマイルカーブが全力で「」となっているタイミングで、「」をエントリーしていこう。そう、先物が大きく下落し、スマイルカーブのシーソーが「」となっているときがエントリーのチャンスだ。デルタは微ロングに調整。ガンマセータはほとんどニュートラル、ベガは微ショート。

 

もちろんスマイルカーブを観察していないと、このチャンスは掴めない。オプション取引は「スマイルカーブ命」、手っ取り早くスマイルカーブを確認したいのなら、YouTubeのゑもんレポートのチャンネルで垂れ流している🔴LIVE配信がお勧めだ。

 

(参考リンク:スマイルカーブ🔴LIVE配信)

 

ゑもんレポート【日経225オプション取引戦略編】
ゑもんレポート【日経225オプション取引編】の動画チャンネルです。 【ブログ】 【twitter】

 

わたしが「」を組むとき大体はOTMプット()を買い、OTMコール()を売るのだが、今回はあまりにもキレイな「」となっていることで、スマイルカーブのシーソー効果を最大限発揮したくプット・コール共にFOTMを使うことにした。力点と作用点は支点から離れるほどにテコの効果が高まるのと同じ理屈だ。画像のスマイルカーブ上に建玉がプロットされているので参考にしていただければと思う。

 

スポンサーリンク

2021.07.12(月)14:55 東京市場クローズ

 

■L185-h02-01先物オプションポジション

■L185-h02-02IVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

週が明けて月曜日、まもなく東京市場はクローズ。この時間の先物は+300円ほど。IVは「」型に全剥げとなり、スマイルカーブのシーソーは金曜の「」から傾き方が逆転したことが画像からお分かりいただけると思う。

 

このスマイルカーブのシーソーの結果、ホールド中の「」のプット買玉は微剥げに留まり、コール売玉は「」と剥げ、ベガ益が評価益の中に内包された。もちろんデルタも微ロングに傾けて組成したので、デルタ益も内包されている。

 

「内包されている」と雑に書いたが、オプションをイジる上で評価損益の内訳は必ず理解できるようにしておこう。オプションに対する理解が乏しく、スプレッドのドコが損でドコが益となっているのか現状を把握できないということは、オプションで自分が何を狙って何をやっているのかまったく分かってないのと同義。

 

そうは言っても、グリークスの計算はスマイルキャッチャーなどのツールが勝手にやるので、自身でやることは誰にでもできるレベルの簡単な算数、難しいことではない。以下のレポート内で示しているように、まずはベガ損益の計算から慣れていこう。

 

Lv0182【絶対に覚えておきたい超基本の「ロング・ストラングル」】+74,000円
様々なオプション・スプレッドをディープに掘り下げていく【絶対に覚えておきたい超基本の~シ……

 

この後も特に問題が起きなければ、引き続きスプレッドをホールドしていこう。

 

スポンサーリンク

2021.07.13(火)15:00 東京市場クローズ

 

■L185-h03-01先物オプションポジション■L185-h03-02IVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

火曜日の東京市場がクローズ。ホールド3営業日目、先物は+150円ほど上昇したことで、スマイルカーブは今日も「」が継続。この極小ポジションでここまでの評価益となれば、もう十分だ。

 

注目はコール売玉。「」の組成時から先物は+800円ほど上昇しているにもかかわらず、コール売玉は減価している。「」によりコールが剥げたからだ。そしてFOTMに離れるほどコールの剥げは強くなっており、同様にFOTMに離れるほどプットの盛りは強くなっている。狙い通りのスマイルカーブのシーソー効果(シーソーの変化)。「」による「」は大成功と言えるだろう。

 

それに何だか上値が重い印象。「」は超優等生だが、弱点もある。それは先物が中途半端にズルズルと下落すること。つまりスマイルカーブが「」を描くこと。「」となったタイミングが「」のエントリーポイントなのだから、さらに「」を食らうとスプレッドは又裂きに合ってしまう。

 

そしてまさにそんなマーケットになりそうな雰囲気を感じる。だから放置せずにここで返済して、マーケットから一旦立ち去ってしまおう。

 

2021.07.13(火)15:10 全返済

 

■L185-h04-01先物オプションポジション

■L185-h04-02IVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

全返済。次のタイミングを狙っていこう。

 

2108C31250 @-2枚 建値 9.00円 → 返済 7.00円 (+4,000円)

2109M @+1枚 建値 27885.00円 → 返済 28705.00円 (+82,000円)

2108P23000 @+1枚 建値 25.00円 → 返済 9.00円 (-16,000円)

今回確定損益 +70,000円

合計確定損益 +70,000円

スポンサーリンク
スポンサーリンク
最後まで読んでいただきありがとうございました。以下の「関連レポート」も合わせてよろしくお願いいたします。ゑもんレポート内の「お探しもの」「4つのシリーズ」別の新着記事はサイトマップをご覧ください。ご意見・ご質問などはギルド集会所からお気軽にどうぞ。
スポンサーリンク
スポンサーリンク
ゑもん。をフォローする
ゑもんレポート【日経225オプション取引戦略編】-ブログ版-