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Lv0184【プロテクティブ・プット|日経225オプション買いで儲ける方法?こうすれば良いと思うよ】+51,000円

 
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プロテクティブ・プット
この記事は約4分で読めます。

久しぶりにサクッとレポートを書いてみようと思う。今回は「」。

 

」のウンチクについては、以前のレポート「Lv0180【絶対に覚えておきたい超基本の「プロテクティブ・プット」】+21,000円」でかなり詳しく書いているので、今回は割愛。気になる方は以下のリンクからどうぞ。

 

Lv0180【絶対に覚えておきたい超基本の「プロテクティブ・プット」】+21,000円
あけましておめでとうございます。2021年もよろしくお願い致します。 昨年……

 

それではオプション・トレードの現場の様子を詳しく見ていこう。

 

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2021.07.08(木)12:45 プロテクティブ・プット 東京市場午後

 

■L184-h01-01先物オプションポジション

■L184-h01-02IVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

」の東京市場午後、07SQ最終売買日。先物は-250円を超え、この時間になって昨日の安値と並んだ。いやいや、これはこれは……27000円台のレンジ下限付近まで抜けていく風ではないデスカ。完全に怪しい雰囲気となるも、IVは未だ17%前後と大した盛り上がりを見せていない。

 

なかなか良さげなタイミングが到来したっぽく見える(ニヤリ)。期先(8月限)を使い、確信的ガチ狙いの「」、「」をエントリーしていこう。わたしが大好き(で大得意)なヤツだ。デルタはニュートラルに調整。

 

この日のコメント「2021.07.08(木)【07SQ最終売買日】」は以下のリンクから。

 

Pr0010【日々更新】つぶやき録⑤2021.06MSQ明け~2021.07SQ【日経225オプション目線】
日経225オプション目線の【つぶやき録】。このページは2021.06.14(2021.06MSQ明け)~2021.07.09(2021.07SQ)までとなります。他の期間については以下の目次ページから辿ってください。(参考リンク) スマイ

 

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2021.07.08(木)20:40 欧州市場ランチタイム

 

■L184-h02-01先物オプションポジション

■L184-h02-02IVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

今日の東京市場は07SQ最終売買日だったので、NSの前にスマイルキャッチャーを新限月(期近8月限)にロール。NSの先物は「」のLラインを下回り大きな下窓オープン、この時間すでに-500円(-2%)超。欧州株・米SP500先物も軒並み2%超の下落となっている。

 

しかしIVは一応は全盛りしているものの+1%ちょい、先物チャートのヤバ気な雰囲気とは裏腹に、全くと言って良いほど無反応。長らく続いているレンジ相場の安心感で、IV不感症になってしまっているようだ。27000円割れまで持って逝かれる勢いがないと盛らないのかも。200SMAタッチ目前の先物日足も記録しておこう。

 

■L184-h02-03先物日足

 

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2021.07.08(木)21:10 欧州市場午後

 

■L184-h03-01先物オプションポジション

■L184-h03-02IVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

先物は27500円を割り込んできた。IVもジワジワ盛り(でもやっぱりイマイチ盛り弱い)。では理屈上のベガ益を計算して現実益と比較してみよう。

 

上の画像のスマイルカーブ上にプロットされた「+2.04%」という値は、プット買玉を建てた時点からのIV増減を示している。つまり東京市場で買い建てたプットは「+2.04%」盛ったということ。

 

また画像内に表示されているように、この「」のベガ値は「21.01(円)」なので、IV1%の増減に対してスプレッドの評価損益は「21.01(円)」増減する。

 

ベガ益を計算すると「21.01(円) × 2.04(%)」で、48.86円ベガ益となる。このベガ益は現実の評価益52.88円の中にしっかりと内包されており、評価益の大半を占めていることがわかる。「」大成功なり(どやあ)。他には微ショートに傾いたデルタ益やガンマ益、またホールド時間およそ10時間分のセータ損などが含まれている。

 

■L184-h03-03グーグル検索

 

オプション取引とはボラティリティのトレード。google先生の「日経225オプション買いだけで儲ける方法」をクリックすると、本当にロクでもない内容ばかり出てくるけど、この場合の真実かつ最適解はこういうことではないのかな。コツはいるけど、ご覧のとおりそんなに小難しいことはやっていない。

 

それでは、節目到達でそろそろリバウンドが入って良い頃合いとなった。「」はここらで一旦返済し、ポケットに入れておこう。

 

2021.07.08(木)21:10 全返済

 

■L184-h04-01先物オプションポジション

■L184-h04-02IVスマイルカーブ/損益図ペイオフダイアグラム

 

全返済。次のタイミングを狙っていこう。

 

2109M @+1枚 建値 28135.00円 → 返済 27495.00 (-64,000円)

2108P25500 @+1枚 建値 100.00円 → 返済 215.00円 (+115,000円)

今回確定損益 +51,000円

合計確定損益 +51,000円

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