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Lv0196(2024.04.02)【プロテクティブ・プットからのイジって…】+334,000円

 
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プロテクティブ・プット
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=2024.04.26追記=このレポートを動画化しました。併せてぜひご覧ください。

 

久々のレポート更新のような気もするがしれっと書いていこう。今回は「」を入れて構えていたら、偶然にも先物急落を捕まえることができたトレード。その後の(謎の)イジりまで追跡。ぼちぼち「」のお手本的(基本的)トレードとなったので何かの参考になるかもしれない。

 

(参考レポート:)

 

Lv0193(2023.06.06)【期先プロテクティブ・プット+コール裸買い|500円は誤差?続々「上げの全盛り」祭り開催中!】+138,000円
今回のレポートも前回と同じ「プロテクティブ・プット」に「コール裸買い」を追加したトレード……

 

それではオプション・トレードの現場の様子を詳しく見ていこう。

 

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2024.04.02(火)22:40【プロテクティブ・プット】

 

まずここ最近の先物日足チャートから。

 

■L196-h01-00先物日足

 

NY市場がオープン。先物はまもなく「」のLラインにタッチ。あれ、これなんかくるやつ?ATM中心に少し盛り始めてしまったがIVは未だ17%台、まだ間に合いそうだ。期近で「」をエントリーしておこう。デルタは微ショートに調整。

 

■L196-h01-02先物・オプション建玉(静)
■L196-h01-03オプションボード

■L196-h01-04建玉シートSC

■L196-h01-05ペイオフダイアグラム

■L196-h01-06グリークスチャート

■L196-h01-07スマイルカーブ

 

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2024.04.02(火)23:10【1セット増玉】

 

30m後、先物は「」のLラインにタッチ。「」を1セット増玉。

 

■L196-h02-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h02-03オプションボード

■L196-h02-04建玉シートSC

■L196-h02-05ペイオフダイアグラム

■L196-h02-06グリークスチャート

■L196-h02-07スマイルカーブ

 

(参考:スマイルカーブ)

 

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2024.04.05(金)10:35【ホールド】

 

おはぎゃーございます(ニヤリ)

 

ここまでの道中、先物はスルスルと反発してしまい40000円超まで上昇。先物上昇で逃げ切れるかどうか苦しいパターン(またかよ)になりそうだと思いながらゴミ化したプット買いを2枚補充。そして今日は金曜日の東京市場寄り、え?ゴシゴシ…

 

絶望中の「」は昨晩のNY市場午後の先物急落により一気に評価益が乗った。さすがにこの状況は狙ってなかった、いやほんとラッキー。明けて東京市場は寄りからATM~OTMコールがモリモリ、プットもさぞ…いやープットは微妙な盛り方だけど低残存だし仕方ないまあいいや。少しはベガも乗っているがむしろ低残存によるガンマの寄与が大きい様子。

 

昨日までの絶望からあからさまにルンルンでプリンでも買いに行きたい気分だが、このチャンスを逃さずにこれからポジションをイジっていこう。

 

■L196-h03-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h03-03オプションボード

■L196-h03-04建玉シートSC

■L196-h03-05ペイオフダイアグラム

■L196-h03-06グリークスチャート

■L196-h03-07スマイルカーブ

 

(参考:スマイルカーブ)

 

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2024.04.05(金)10:40【プット買い一部返済】

 

まずプット買玉を1枚返済、更なる一段安があるかどうか様子を見ながらとりあえず残りはホールド。

 

■L196-h04-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h04-04建玉シートSC

■L196-h04-05ペイオフダイアグラム

■L196-h04-06グリークスチャート

■L196-h04-07スマイルカーブ

 

2404P38000 @+1枚 建値 98.00円 → 返済 170.00円 (+72,000円)

今回確定損益 +72,000円

合計確定損益 +72,000円

 

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2024.04.05(金)11:00【プット買い一部返済】

 

更にプット買玉をもう1枚返済。スマイルカーブが激しく「」となっていることに注目しよう。

 

■L196-h06-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h06-04建玉シートSC

■L196-h06-05ペイオフダイアグラム(なし)

■L196-h06-06グリークスチャート(なし)

■L196-h06-07スマイルカーブ(なし)

 

2404P38000 @+1枚 建値 95.00円 → 返済 200.00円 (+105,000円)

今回確定損益 +105,000円

合計確定損益 +177,000円

 

2024.04.05(金)13:00【コール売り新規建て】

 

後場寄りから先物は小反発、とりあえず的に下落ターンは一旦ここまでかな。このタイミングで全力の「」により鬼盛りしているコールを売っていこう。先物の反発が進んでいけばスマイルカーブは「」となりコール売玉は剥げてベガ益が期待できるはずだ。

 

新規コール売り建玉を追加したことによりスプレッドは「」から「」となった。それにしても盛っているプットはATM~ニアだけで「以遠のOTMは盛らないね。低残存というのもあるけど、最近はこの傾向おおいよ。残存の多い期先は相応に盛っている。

 

■L196-h07-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h07-04建玉シートSC

■L196-h07-05ペイオフダイアグラム

■L196-h07-06グリークスチャート

■L196-h07-07スマイルカーブ

 

2024.04.05(金)13:20【期先プット売り新規建て】

 

さっきも言ったけど期近OTMプットは剥げるも期先OTMプットは盛る始末。うーむ、こんなの見たら骨髄反射でカレンダーにしてまうよ。

 

ということでホールド中の「」に加えて、期先のプット37000を軽く売ってみた。むさくるしいポジションに一輪の花を添え、さりげなしに色気を演出。おかげで「」は崩壊し、ポジションは謎のスプレッドに変異した。

 

」+「期先プット売」でも良いし「」+「」と分解してもOK。重要なのはグリークス管理で、スプレッドの名称なんてどーでも良いと思うよ。

 

(参考レポート:重要なのはグリークス管理)

 

Pr0011【やり方】をざっくり解説【日経225オプション取引】
ゑもんレポートへようこそ!こんにちは!オプショントレードのコミュニティ【ギルド集会所】、……

 

(参考レポート:)

 

Lv0185【絶対に覚えておきたい超基本のフルヘッジ・ベア・シンセティック】+70,000円
今回のレポートは「フルヘッジ・ベア・シンセティック」。「フルヘッジ・ベア・シンセティック……

 

■L196-h08-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h08-04建玉シートSC

■L196-h08-05ペイオフダイアグラム

■L196-h08-06グリークスチャート

■L196-h08-07スマイルカーブ

 

2024.04.05(金)14:45【プット買玉一部返済】

 

まもなく東京市場がクローズ。プット買玉をさらに1枚返済。デルタをロングに傾けていこう。

 

■L196-h09-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h09-03オプションボード

■L196-h09-04建玉シートSC

■L196-h09-05ペイオフダイアグラム

■L196-h09-07スマイルカーブ

 

2404P38000 @+1枚 建値 95.00円 → 返済 140.00円 (+45,000円)

今回確定損益 +45,000円

合計確定損益 +222,000円

 

2024.04.09(火)09:05【ホールド】

 

さて週が明けて火曜日、今週は04SQ週だよ。先物は先週の金曜日に見せた急落から狙い通りの反発。まだもう少しは反発が続くかもしれないが、よりデルタ・ロングに傾いてきたポジションを少しイジっていこうかな。

 

■L196-h10-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h10-03オプションボード

■L196-h10-04建玉シートSC

■L196-h10-05ペイオフダイアグラム

■L196-h10-06グリークスチャート

■L196-h10-07スマイルカーブ

 

(参考:スマイルカーブ)

 

2024.04.09(火)09:25【ミニ2枚返済、プット買玉を乗り換え】

 

ミニのロングを2枚を返済、続いて期近プットの買玉を38000から39000に(ATMに寄せて)乗り換え。ポジション構成は変らず「」+「期先プット売」のままだが、グリークスをマイルドにした。以下はグリークスとペイオフダイアグラムのビフォアー・アフター比較。

 

■L196-ビフォアアフター

 

こんな感じで同じ構成のスプレッドもストライクのチョイスとポジションサイズ次第で別物に変わる。時間経過とマーケットの進行でも変わる。だからスプレッドの名称なんて細かくこだわらなくて良いと思うの。それではこの状態でポジションをしばらく放置して次のマーケットのアクションを待ってみよう。

 

■L196-h11-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h11-04建玉シートSC

■L196-h11-05ペイオフダイアグラム

■L196-h11-06グリークスチャート

■L196-h11-07スマイルカーブ

 

2406M @+2枚 建値 39580.00円 → 返済 39600.00円 (+4,000円)

2404P38000 @+1枚 建値 44.00円 → 返済 23.00円 (-21,000円)

2404P38000 @+1枚 建値 45.00円 → 返済 23.00円 (-22,000円)

今回確定損益 -43,000円

合計確定損益 +183,000円

 

2024.04.11(木)09:20【ホールド】

 

SQ週の木曜日、、最終売買日、結局あれからマーケットに目立った動きはなかったね。さーて今日はザラ場中にポジション全決済するよー。いつものように時間差で玉を落としていこう。

 

■L196-h12-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h12-03オプションボード

■L196-h12-04建玉シートSC

■L196-h12-05ペイオフダイアグラム

■L196-h12-06グリークスチャート

■L196-h12-07スマイルカーブ

 

(参考:スマイルカーブ)

 

2024.04.11(木)09:25【期近プット買返済】

 

寄りからの感じだと今日はリバってきそうだね。売り物をこなして上げてく様子は04SQ絡みの大人の腕力を感じるよ。ああそうそう、雰囲気だよ雰囲気。まず期近のプット39000の買玉を返済。今日は特に目に見えて期近オプションはクズ化するので、お手持ちの買玉は可能であればできるだけ早めに捨てよう。

 

■L196-h13-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h13-04建玉シートSC

■L196-h13-05ペイオフダイアグラム

■L196-h13-06グリークスチャート

■L196-h13-07スマイルカーブ

 

2404P39000 @+0.5枚 建値 125.00円 → 返済 135.00円 (+5,000円)

今回確定損益 +5,000円

合計確定損益 +188,000円

 

2024.04.11(木)12:30【ホールド】

 

そして後場オープン、先物はポジションに都合よくリバってくれた。とてもいい感じですわ、でもリバもここら辺までじゃないかな、いや雰囲気ね雰囲気。それでは完全に解体して更地にしていこう。

 

■L196-h14-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h14-04建玉シートSC

■L196-h14-05ペイオフダイアグラム

■L196-h14-06グリークスチャート

■L196-h14-07スマイルカーブ

 

2024.04.11(木)12:35【全返済】

 

全返済完了。結局、先週金曜日の東京市場の急落局面に全返済かけても、最終的な損益はあまり変わらなかったね。既存建玉を再利用しようといろいろイジっても今回はあまり意味はなかった。まあいいや、トレードで100点満点なんて目指さなくていーんだよ。次のタイミングを狙っていこう。

 

■L196-h15-02先物・オプション建玉(静)

■L196-h15-04建玉シートSC

 

2406M @+1枚 建値 39535.00円 → 返済 39450.00円 (-8,500円)

2404C40000 @-0.3枚 建値 110.00円 → 返済 45.00円 (+19,500円)

2404P37000 @-1.0枚 建値 310.00円 → 返済 175.00円 (+135,000円)

今回確定損益 +146,000円

合計確定損益 +334,000円